Հասկանալով Թրեյնորի հարաբերակցությունը, ըստ էության, Թրեյնորի հարաբերակցությունը եկամտաբերության ռիսկով ճշգրտված չափում է, որը հիմնված է համակարգված ռիսկի վրա Այն ցույց է տալիս, թե որքան եկամուտ է ներդրված, օրինակ՝ պորտֆելը: բաժնետոմսեր, փոխադարձ հիմնադրամ կամ բորսայական ֆոնդ, որը վաստակել է ներդրման ստանձնած ռիսկի չափով:
Ի՞նչ է լավ Treynor հարաբերակցությունը:
Երբ օգտագործում եք Տրեյնորի հարաբերակցությունը, հիշեք.
Օրինակ, 0,5-ի Տրեյնորի հարաբերակցությունը ավելի լավ է, քան -ը 0,25-ից, բայց պարտադիր չէ, որ երկու անգամ ավելի լավ. Համարիչը ռիսկից զերծ դրույքաչափի ավելցուկային վերադարձն է: Հայտարարը պորտֆելի բետա-ն է կամ, այլ կերպ ասած, դրա համակարգված ռիսկի չափանիշը:
Ի՞նչ է վատ Treynor հարաբերակցությունը:
Հաշվի առնելով 1.07-ի բետա-ն՝ ֆոնդի բացասական Treynor հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, որ հիմնադրամը համարժեքորեն չի փոխհատուցել իրներդրողներին այն ռիսկի համար, որին ենթարկել է նրանց. վերջին 3 տարիների ընթացքում նրա եկամուտներն ավելի ցածր են եղել, քան ռիսկերից զերծ եկամտաբերությունը։
1-ից մեծ բետա ունեցող բաժնետոմսերն ունե՞ն շուկայականից ավելի բարձր Treynor գործակից:
Treynor հարաբերակցությունը օգտագործում է պորտֆելի «բետա»-ն որպես ռիսկ: … Ավելի անկայուն բաժնետոմսերը կունենան մեկից ավելի բետա, մինչդեռ ավելի քիչ անկայուն բաժնետոմսերը կունենան մեկից ցածր բետա: Բարձր բետա բաժնետոմսերը բարձրանում և իջնում են ավելի արագ, քան ցածր բետա բաժնետոմսերը բարձր կամ նվազող շուկաներում:
Ո՞ր հարաբերակցությունն է ավելի լավ Շարփը, թե՞ Տրեյնորը:
Մինչ ստանդարտ շեղումը չափում է պորտֆելի ընդհանուր ռիսկը, Բետա-ն չափում է համակարգված ռիսկը: … Հետևաբար, Sharpe-ը լավ միջոց է, որտեղ պորտֆելը պատշաճ կերպով դիվերսիֆիկացված չէ, մինչդեռ Treynor-ը ավելի լավ չափիչ է, որտեղ պորտֆելները լավ դիվերսիֆիկացված են:
